Ce sont des frais variables pris par le gérant quand le fonds bat son indice de référence. Selon l'ESMA (autorité européenne des marchés), il faut d'abord rattraper les sous-performances passées. Ces frais deviennent définitivement dus (cristallisés) au plus une fois par an.
un fonds fait 5 % de moins que son indice une année ; il ne peut prendre de commission qu'après avoir rattrapé ce retard.
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Licensa est un outil indépendant de préparation à la certification AMF, sans lien avec l'Autorité des marchés financiers ni avec un organisme certifié. Programme, répartition des 120 questions (33 A + 87 C) et seuils issus de l'instruction AMF DOC-2010-09 (annexe 1, version du 5 juillet 2022) et du guide AMF « Examens généraliste et finance durable » (juillet 2024). Édité par TradingCorp (Keryan ANDRE, EI).